三大运营商11月份数据公布，在过去一个月的时间，运营商的运营情况开始步入“低谷”。中国移动的移动用户和4G用户出现了负数;中国电信的宽带用户大幅下滑。中国联通的移动用户和宽带用户更是一落千丈。5G业务成为运营数据中为数不多的亮点，其中，中国移动打破以往的记录，继上月新增1520万个5G套餐用户后，11月份，又新增了1858.9万个5G套餐用户，日增约62万。
二、华为发布96线日，华为首次面向行业正式发布车规级高性能激光雷达产品和解决方案。面向百万级量产需求，华为已按照年产10万套/线在推进，以适应未来大规模量产需求。同时，搭载3颗华为96线个超声波雷达，同时搭载算力可达352Tops华为芯片的车型ARCFOX极狐HBT也已经亮相，这款车型将于2021年发布。
时间接近年底，产业链相关招投标有望逐步落地，5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。云计算、物联网等应用持续快速发展，行业景气度持续向上，整体5G、应用、数据流量发展大逻辑不变。近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的，重点关注IDC、物联网/车联网、光模块、视频会议的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(云计算+视频+流量+物联网)：
就移动用户而言，中国移动的移动用户出现如此大幅度的跳水是今年罕见的情况。或许是将4G用户向5G迁移的原因，中国移动的4G用户也出现了明显下滑。而宽带用户新增数保持了以往的高增长，不管其他两家的宽带用户数是增还是减，中国移动的宽带用户一直是呈正向增长态势。11月，中国移动的5G套餐用户依旧保持高速增长，对比10月份，新增用户多出了三百多万。
中国电信公布的运营数据显示，11月份，移动用户数净增67万户，移动用户数累计3.5083亿户。5G套餐用户净增762万户，5G套餐用户累计7948万户。有线宽带业务方面，中国电信11月有线万户，有线月份，中国联通的主营业务均出现了下滑。数据显示，中国联通移动出账用户11月净减194万户，累计达3.07亿户，移动出账用户本年累计净减1138.1万户。其中，中国联通移动4G用户11月净增48.1万户，累计达到2.69亿户，4G用户本年累计净增1529.2万户。固网宽带用户本月净减64.8万户，累计用户达8643.3万户。令人遗憾的是，中国联通依旧没有公布5G套餐用户数。
腾讯云正式宣布其数据库品牌TDSQL的全新战略升级计划及未来发展战略。未来，腾讯云原有的TDSQL、TBase、CynosDB三大产品线将统一升级为“腾讯云企业级分布式数据库TDSQL”。全新升级后的腾讯云TDSQL将涵盖分布式、分析型、云原生等多引擎融合的完整数据库产品体系。作为国内数据库行业先行者，腾讯云深耕数据库领域十余年，服务客户数已经超过50万。未来，腾讯云还会在数据库的赛道上持续加码，并整合腾讯在QQ、微信等服务十几亿C端用户的能力、经验、资源，为B端客户持续提供好用、易用、安全的数据库产品。
1)国内上一轮光棒新增产能释放接近尾声，并且价格持续下降承压，将加速出清中小产能(在经历了去年中国移动光纤集采价格由60多元直接腰斩至30多元之后，移动今年光纤集采价格继续大幅下挫，厂商的利润空间进一步压缩);2)展望未来，5G/云计算/物联网/AI拉动的新一轮流量高增长周期将带动光纤需求新一轮景气，在今年光纤价格下挫过程中供给端产能将持续出清，未来供求关系将逐步改善，行业有望进入新一轮景气周期。
12月20日，2020世界物联网大会在北京召开，大会组委会主席石定寰在做主题报告时介绍，目前全球物联网产值大约15万亿美元左右，其年平均增长率接近23%，预计2021年以后这一增速有望达到30%，到2025年，全球物联网产值将达到30万亿美元的体量。
“平安1号”的成功发射，是平安银行布局天基物联网，进一步部署星云物联网平台迈出重要的一步，作为平安天基物联网星座的首发星——“平安1号”正式展开在轨技术验证和应用测试。卫星进入预定轨道后，将应用于电力物联网、矿山半岛平台水文监测、海洋牧场、智能集装箱、生态环境监测、森林防火、绿色矿山和智慧农业等应用场景，助力平安银行提升银行、物联网、供应链等方面的技术水平，为企业客户提供更丰富的服务，更好地支持实体经济高质量发展。
12月18日-19日，第四届“面向未来的车联网”研讨会于沪上和线上成功同步举行。在国家“新基建”和交通强国建设的大背景下，本届研讨会充分传承前三届研讨会的积极成效，深入探讨车联网及车路协同产业推动、交通行业数字化转型、自动驾驶、通信感知融合及5G演进等热点话题。
2020年12月23日，由GNTC全球网络技术大会组委会主办，下一代互联网国家工程中心组织的卫星网络论坛在南京召开。本次论坛以“开启我国卫星互联网新篇章”为主题，共同分享了中国卫星互联网的创新实践，并对未来卫星互联网的发展模式与路径进行了探讨。
在本次论坛上，中国电科天地办主任、天地信息网络公司总经理李建明和中卫汇通天地网络公司董事长共同为“卫星车联网联盟”揭牌。下一代互联网国家工程中心主任刘东、国家汽车质量监督检验中心(北京)副总工程师焦健、青岛城投集团香港公司总经理袁治、中卫汇通天地网络公司车联网事业部总经理李超以及清华大学车辆与运载学院副教授黄晋共同见证了“卫星车联网联盟”的揭牌。在全球卫星互联网时代到来之际，车联网作为最重要的应用场景之一必将有新的发展。联盟将联合国内外相关科研机构及行业协会、汽车制造及平台运营企业、卫星通信及运营企业、互联网企业等，形成统一体，通过紧密合作与协同创新，打造一个可持续的生态圈，共同推进卫星车联网的发展。
随着时间接近年底，针对2021年的产业链相关招投标有望逐步落地，5G建设进度和产业链发展预期有望进一步明确。云计算、物联网等应用持续快速发展，行业景气度持续向上。5G建设全面推进带动网络-终端-应用产业链持续成长，云计算加速发展推动数据中心-网络设备-云应用的长期成长，5G、应用、数据流量发展大逻辑不变。近期建议重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的。
光器件/模块：数通光模块/光器件市场2020年进入400G规模放量第一年，行业将进入从100G向400G的迭代周期，未来中国厂商有望实现质与量的新突破。按具体产品看，数通市场受益海外大型数据中心建设提速，以及国内大数据、人工智能等新技术高速发展推动国内大型数据中心需求逐步出现，数通产品有望持续快速增长，拥有核心技术壁垒的行业龙头业绩增长前景更明朗：中际旭创;电信市场三大运营商5G基站/交换机/路由器/PTN/WDM/OTN设备集采陆续落地，端口数创历史新高，并且400G组网有望年内启动，高速电信光模块需求逐步显现，推动电信光模块/器件需求持续回暖，2019年后5G光模块需求也将开始体现，重点关注受益程度高、业绩高增长以及高端芯片有望国产化的光模块/光器件厂商：新易盛、天孚通信、光迅科技等。
短期业绩改善，5G弹性大。短期来看：1)天线/滤波器：行业低迷时期，随着海外市场需求走强，以及国内开始进入5G建设，行业有望持续向好;2)PCB/覆铜板：行业需求稳定增长，国内公司产能利用率和良率提升，以及产品结构优化驱动短期业绩高增长。中长期看：随着5G基站规模放量建设，其上游的天线/滤波器/PCB/覆铜板的数量也成比例增长，同时叠加高频特性带来的产品价值量提升，弹性大。但行业竞争较为充分，未来产品价格或将下降。重点关注：沪电股份、科信技术、科创新源，建议关注：深南电路、生益科技等。
上周通信板块涨幅靠前的个股有中国海防(通信、电子设备)、杰赛科技(通信网络、智慧应用)、ST*信通(软件开发);跌幅靠前的个股有数知科技、梦网集团、光环新网。
未来三个月限售解禁通信股共11家，解禁股份数量占总股本比例超过15%的有日海智能、奥飞数据、彩讯股份。